以“客戶利益至上”理念貫穿一系列工作
□投研方面，強(qiáng)調(diào)基本面研究，高度關(guān)注企業(yè)的持續(xù)盈利、價(jià)值創(chuàng)造和公司治理，希望通過(guò)長(zhǎng)期價(jià)值投資來(lái)分享優(yōu)秀企業(yè)的成長(zhǎng)性
□產(chǎn)品方面，通過(guò)專業(yè)、長(zhǎng)期、全面的主動(dòng)投資替客戶做好資產(chǎn)管理，避免客戶在波動(dòng)中因非理性決策錯(cuò)失長(zhǎng)期機(jī)會(huì)
□銷售服務(wù)方面，主張合理的產(chǎn)品預(yù)期收益率和嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)控制，有針對(duì)性地向客戶推薦產(chǎn)品
泓德基金成立于2015年3月，是國(guó)內(nèi)首家由專業(yè)人士發(fā)起設(shè)立的基金管理公司。7年過(guò)去，公募基金的資產(chǎn)管理規(guī)模已從彼時(shí)的約5萬(wàn)億元發(fā)展至27萬(wàn)億元以上。其間，泓德基金發(fā)揮主動(dòng)權(quán)益投資優(yōu)勢(shì)，為機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者力爭(zhēng)良好的回報(bào)，同時(shí)實(shí)現(xiàn)了資產(chǎn)管理規(guī)模的增長(zhǎng)。
資產(chǎn)管理之道，不在朝夕之贏，而在長(zhǎng)遠(yuǎn)之興。當(dāng)公募基金行業(yè)從高速發(fā)展轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展，專業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)如何作為？針對(duì)這個(gè)問(wèn)題，泓德基金總經(jīng)理王德曉在接受上海證券報(bào)記者采訪時(shí)表示，常懷為客戶創(chuàng)造價(jià)值的初心，以合規(guī)誠(chéng)信為根本，以專業(yè)穩(wěn)健為基礎(chǔ)，打造一家對(duì)持有人負(fù)責(zé)、對(duì)行業(yè)負(fù)責(zé)、對(duì)員工負(fù)責(zé)、對(duì)社會(huì)負(fù)責(zé)的基金公司。
聚焦主動(dòng)
探索特色化高質(zhì)量發(fā)展路徑
上海證券報(bào)：今年4月26日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于加快推進(jìn)公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的意見(jiàn)》。《意見(jiàn)》的出臺(tái)對(duì)行業(yè)和公司發(fā)展有怎樣的影響？
王德曉：《意見(jiàn)》的出臺(tái)有利于推動(dòng)公募基金管理人隊(duì)伍更加多元化、差異化，為行業(yè)激發(fā)新的活力，并引導(dǎo)不同主體發(fā)揮核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，為持有人提供高質(zhì)量的服務(wù)，更好地滿足居民財(cái)富管理需求和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。
對(duì)泓德基金而言，經(jīng)過(guò)7年多發(fā)展后，有必要回顧過(guò)往，審視初心，并堅(jiān)定一以貫之的發(fā)展道路。《意見(jiàn)》提出，堅(jiān)持以投資者利益為核心，著力提高投資者獲得感。泓德基金自成立以來(lái)，就以“客戶利益至上”理念貫穿投資研究、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、銷售服務(wù)等一系列工作。
投研方面，公司強(qiáng)調(diào)基本面研究，高度關(guān)注企業(yè)的持續(xù)盈利、價(jià)值創(chuàng)造和公司治理，希望通過(guò)長(zhǎng)期價(jià)值投資來(lái)分享優(yōu)秀企業(yè)的成長(zhǎng)性。
產(chǎn)品方面，公司旗下的權(quán)益基金目前均為全市場(chǎng)主動(dòng)型產(chǎn)品，側(cè)重布局3年持有期產(chǎn)品，一方面希望通過(guò)專業(yè)、長(zhǎng)期、全面的主動(dòng)投資替客戶做好資產(chǎn)管理；另一方面希望避免客戶在波動(dòng)中因非理性決策錯(cuò)失長(zhǎng)期機(jī)會(huì)。
銷售服務(wù)方面，公司主張合理的產(chǎn)品預(yù)期收益率和嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)控制，有針對(duì)性地向客戶推薦產(chǎn)品。
上海證券報(bào)：行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，公司如何探索差異化發(fā)展道路？
王德曉：《意見(jiàn)》提出，支持基金管理公司在做優(yōu)做強(qiáng)公募基金的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)差異化發(fā)展，促進(jìn)形成綜合性大型財(cái)富管理機(jī)構(gòu)與特色化專業(yè)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)協(xié)同發(fā)展、良性競(jìng)爭(zhēng)的行業(yè)生態(tài)。在市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)之下，無(wú)論是綜合化公司，還是特色化公司，只要堅(jiān)持戰(zhàn)略定位，樹(shù)立核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，為客戶提供良好的投資體驗(yàn)，就能做優(yōu)做強(qiáng)。就泓德基金而言，主動(dòng)權(quán)益投資已形成一定的市場(chǎng)口碑，未來(lái)將持之以恒地做好這一點(diǎn)，為客戶創(chuàng)造價(jià)值。
回歸本源
踐行長(zhǎng)期價(jià)值投資理念
上海證券報(bào)：公募基金應(yīng)如何進(jìn)一步提升專業(yè)投資能力？
王德曉：公募基金致力于提升專業(yè)投資能力，核心在兩點(diǎn)：一是建立優(yōu)秀的投研團(tuán)隊(duì)；二是強(qiáng)化團(tuán)隊(duì)能力建設(shè)。
泓德基金投研團(tuán)隊(duì)具有共同的投資理念，就是尋找足夠優(yōu)秀的企業(yè)，分享企業(yè)的成長(zhǎng)。在這一基礎(chǔ)理念的指導(dǎo)下，公司從成立伊始就針對(duì)投研一體化進(jìn)行了深度設(shè)計(jì)。例如在內(nèi)部建立良好的投研人員溝通機(jī)制、鼓勵(lì)基金經(jīng)理對(duì)研究員“傳幫帶”，形成了良好的投資氛圍。
公司高度重視投研體系優(yōu)化，投研人員除了做好基礎(chǔ)工作，還須時(shí)時(shí)自省，對(duì)框架體系加以改進(jìn)。在投資過(guò)程中，保持思維不鈍化，對(duì)新行業(yè)、新企業(yè)及更多外部因素保持敏感，去發(fā)現(xiàn)和擁抱新的投資機(jī)會(huì)。
上海證券報(bào)：近兩年，市場(chǎng)風(fēng)格發(fā)生了較大變化。在結(jié)構(gòu)性行情中，長(zhǎng)期價(jià)值投資理念遭遇挑戰(zhàn)。價(jià)值投資是否依然有效？主動(dòng)權(quán)益投資如何適應(yīng)種種變化？
王德曉：價(jià)值投資是在較長(zhǎng)時(shí)間維度內(nèi)捕捉高確定性。這種高確定性來(lái)自兩方面：一是優(yōu)秀企業(yè)的價(jià)值創(chuàng)造，盡可能找到確定性成長(zhǎng)機(jī)會(huì)；二是找到持續(xù)創(chuàng)造高回報(bào)的公司，確保投資收益可持續(xù)。
短期的市場(chǎng)波動(dòng)，檢驗(yàn)對(duì)價(jià)值的認(rèn)知，檢驗(yàn)決心和信念。當(dāng)然，價(jià)值投資并非機(jī)械地買入持有，須不斷跟蹤研究及修正。對(duì)產(chǎn)業(yè)及公司發(fā)展過(guò)程中的變化都要有足夠的認(rèn)知，評(píng)價(jià)公司的理論框架也須不斷調(diào)整。
近年來(lái)，各行各業(yè)都誕生了成長(zhǎng)空間較大的優(yōu)秀公司，也為價(jià)值投資帶來(lái)了較好的機(jī)會(huì)。未來(lái)10年至20年，堅(jiān)持價(jià)值投資，通過(guò)深入挖掘這些優(yōu)秀企業(yè)，與持有人共同分享經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展和企業(yè)成長(zhǎng)的紅利，是公司最大的優(yōu)勢(shì)。
行穩(wěn)致遠(yuǎn)
責(zé)任驅(qū)動(dòng)基業(yè)長(zhǎng)青
上海證券報(bào)：在增加投資者獲得感方面，公募基金應(yīng)如何做好投資者陪伴和引導(dǎo)工作？
王德曉：提高投資者獲得感是我們不斷追求的目標(biāo)。針對(duì)這個(gè)目標(biāo)，基金管理人應(yīng)從多方面著手。
第一，為投資者創(chuàng)造價(jià)值，給投資者賺到錢，資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)須不斷提升投研核心能力。
第二，為投資者傳遞正確的投資理財(cái)認(rèn)知，這需要專業(yè)資管機(jī)構(gòu)和銷售機(jī)構(gòu)共同做好精準(zhǔn)適配。例如，在產(chǎn)品營(yíng)銷和客戶服務(wù)方面，建立客戶精準(zhǔn)畫像，了解客戶真實(shí)的投資需求，為客戶匹配相關(guān)產(chǎn)品，并在合適的時(shí)機(jī)提供操作指導(dǎo)。
第三，與投資者做好充分的溝通，強(qiáng)化投后客戶服務(wù)，機(jī)構(gòu)在凈值出現(xiàn)波動(dòng)時(shí)給予及時(shí)有效的答疑解惑。
除了做好投資，基金公司還須做好客戶陪伴。我們的目標(biāo)并不是將持有人變成投資專家，而是通過(guò)投資者教育和陪伴，幫助持有人理解市場(chǎng)波動(dòng)的本質(zhì)，建立起對(duì)專業(yè)投資機(jī)構(gòu)的信任。
上海證券報(bào)：公募基金在做好資產(chǎn)管理人的同時(shí)，怎樣更好地履行社會(huì)責(zé)任？
王德曉：公募基金作為普惠金融的重要主體，要為持有人創(chuàng)造價(jià)值，還要在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、履行社會(huì)責(zé)任方面勇于擔(dān)當(dāng)，發(fā)揮更大作用。
泓德基金高度重視公司治理情況，投資決策中也重點(diǎn)考量有責(zé)任感的上市公司，希望通過(guò)長(zhǎng)期持有，與優(yōu)秀公司共同成長(zhǎng)。
此外，泓德基金積極開(kāi)展公益活動(dòng)，連續(xù)5年舉辦“泓德愛(ài)心之路”公益行動(dòng)，高度重視并履行社會(huì)責(zé)任。未來(lái)，公司還將繼續(xù)發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，將“泓德愛(ài)心之路”不斷延伸。